Стейблкоин. Друг или враг криптомира?

Борьба и единство противоположностей. Без иллюзий: SEC под руководством Генслера не одобрит ETF. Avalanche: успешный дебют в Сингапуре. О грядущем халвинге – много и нудно. Запуск стейблкоина в Казахстане – завидуем. Петербургской же бирже впору посочувствовать.

---

Пришла беда, откуда не ждали. Удивительно, что одного мнения придерживаются противники – вездесущий монстр BlackRock, являющийся воплощением беспощадной государственной машины, и блокчейн-сообщество, молодое, задорное, настроенное если и не откровенно революционно, то радикально против контроля и учета. И вот эти два антагониста синхронно решили: стейблкоины представляют угрозу для криптоотрасли в целом и для биткоина в частности.

Компания BlackRock, один из фаворитов гонки ETF на биткоин, считает, что стейблкоины, такие как USDT и USDC, представляют угрозу для первой в мире криптовалюты. Такое заявление специалисты BlackRock сделали в документе, который отправили регулирующим органам США. В нем подробно описали проблемы и тонкости постоянно развивающейся сферы криптовалют. Документ датирован июлем этого года, но появился в открытом доступе недавно. «Хотя наш траст не инвестирует в стейблкоины, он тем не менее может подвергаться рискам, которые стейблкоины представляют для рынка биткоинов и других рынков цифровых активов», — заявили в компании. Хотя цены на стейблкоины должны быть стабильными, их рыночная стоимость может колебаться, добавили представители BlackRock. Когда стейблкоин используется для оплаты биткоинов, это может вызвать искусственный, а не подлинный спрос на BTC, и завысить цену биткоина. Бывший генеральный директор криптовалютной биржи BitMEX Артур Хейс (Arthur Hayes) недавно заявил: «Институциональный интерес к биткоину может предвещать ситуацию, которая в конечном итоге нам не понравится». По его словам, управляющие активами, такие как BlackRock, по сути, являются агентами государства и действуют согласно тому, что им говорит государство. Да чего уж стесняться: BlackRock — это и есть государство!

Встревоженные ваятели блокчейн-проектов, или попросту эксперты Cointelegraph Innovation Circle, заявили, что криптовалютная индустрия демонстрирует стремительную долларизацию публичных блокчейнов. Это исключает из оборота собственные криптоактивы проектов и крайне негативно влияет на реализацию планов архитекторов блокчейнов и их сообществ. «Расчеты в стейблкоинах стали основными финансовыми инструментами, конкурирующими с устоявшимися средствами расчета в среде традиционных финансов. Они явно хороши как для доступности денег, так и для защиты от инфляции. Тем не менее насколько это хорошо для реализации планов развития самих блокчейнов, остается под вопросом», – выразил мнение руководитель отдела СМИ биржи BingX Меган Ниволд (Megan Nyvold). На фоне стагнации взаиморасчетов в нативных криптовалютах, таких как биткоин или эфир, использование стейблкоинов продолжает увеличиваться, констатируют эксперты Innovation Circle. Рост популярности привязанных к доллару и другим валютам стабильных монет бросает вызов теориям, в которые долгое время верили энтузиасты криптовалют, а именно, что собственные токены проектов могут сами по себе стать средством обмена. «Стейблкоины стали паразитическими безбилетниками, которые эксплуатируют безопасность блокчейнов, ничего не возвращая обратно. Эксперты отрасли склонны думать, что стейблкоины уничтожают саму возможность использования криптовалют в качестве средства обмена», – полагают в Innovation Circle. Пока массы возмущаются и негодуют, Tether за последний месяц в блокчейнах Tron и Эфириум эмитировала USDT на сумму более $4 млрд. Рынок ожил, все кому не лень несут свои кровные в крипту. Нам нельзя. А если очень хочется?

Граждане РФ используют карты подсанкционных банков для покупки криптовалют

Как сообщило издание Forbes, российские граждане до сих пор используют карты подсанкционных банков, чтобы покупать и продавать криптовалюту. Они заходят на площадки и покупают Tether (USDT) за рубли. Кошельки пополняются с карт Альфа-Банка, Сбербанка, ВТБ, Росбанка, МТС Банка, Россельхозбанка, Тинькофф Банка и КБ «Открытие». Согласно статистике, почти половину транзакций клиенты из России реализуют с USDT. Как правило, криповалютные биржи оформляют регистрацию в офшорных юрисдикциях. Поэтому на них чаще всего не распространяется действие санкций со стороны ЕС и США.

К тому же сделки p2p проводятся без участия самого организатора торга, то есть с точки зрения формальностей биржи в них не задействованы. Так как критерии введения вторичных санкций довольно размытые, необходимо понимать, что основанием для включения или невключения в санкционные списки является исключительно политическая воля. Если ее нет, тогда ничто не мешает биржам и клиентам продолжать спокойно работать. У ЕС и США появилась парочка других проблем, и вопрос введения вторичных санкций против бирж, где работают российские клиенты, не является первым в повестке дня. Работаем спокойно. Пока.

 

#гегемон

Bank of America объяснили, что цифровой доллар не появится до тех пор, пока ФРС не возьмет на себя обязательства по созданию CBDC и не выпустит валюту без поддержки исполнительной власти и Конгресса

Эксперты Bank of America усомнились в скором запуске цифрового доллара. В отчете банка отмечается, что Федеральная резервная система США продолжает пилотировать актив, но не станет выпускать его без поддержки исполнительной власти и Конгресса. Авторы отчета добавили, что преимущества и риски цифровых валют центральных банков (CBDC) зависят от подхода к разработке и эмиссии. При этом они ожидают, что CBDC будут служить инструментом реализации денежно-кредитной политики, обеспечат более эффективную и менее затратную систему трансграничных/внутренних платежей, а также повысят доступность финансовых услуг для населения. Вместе с тем аналитики считают, что национальные криптовалюты способны спровоцировать отток депозитов из банков и потерю денежного суверенитета, а также ухудшить международные отношения. Предполагается, что центральные банки и правительства будут стимулировать инновации в области цифровых активов, привлекая частный сектор и бенефициаров на всех этапах внедрения CBDC. В сентябре Комитет Палаты представителей США по финансовым услугам одобрил законопроект, запрещающий ФРС запускать и тестировать цифровой доллар без одобрения Конгресса. Тогда чиновники отметили, что документ защищает частную жизнь граждан и финансовую систему от рисков CBDC. Одним из противников цифрового доллара является кандидат в президенты Роберт Фрэнсис Кеннеди-младший. Он утверждает, что актив позволит ФРС осуществлять слежку за американцами и ограничивать их траты.

 

#SEC

Кевин О'Лири: SEC под руководством Гэри Генслера не одобрит BTC-ETF

Звезда телешоу Shark Tank и председатель правления O'Shares ETFs Кевин О'Лири предостерег от излишнего оптимизма по поводу возможности скорого запуска спотовых биржевых фондов на базе биткоина в США. Несмотря на то что учреждения традиционного финансового сектора уже выразили готовность в покупке BTC, в стране по-прежнему отсутствует ясность в регулировании криптовалютного сектора, пояснил бизнесмен.

По мнению О’Лири, спотовые биткоин-фонды не будут допущены на рынок до тех пор, пока не появится биржа, полностью соответствующая требованиям Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Это должна быть полностью прозрачная платформа, которая будет ежедневно поставлять котировки актива на спотовом рынке. В этом вопросе, по словам О'Лири, глава SEC Гэри Генслер не намерен идти на уступки. Запуск спотовых BTC-ETF состоится не раньше чем через 18 месяцев — столько Генслер планирует оставаться в должности председателя регулятора ценных бумаг.

Вместе с тем звезда телешоу ожидает значительного скачка курса BTC после запуска подобных биржевых продуктов. Кроме того, собеседники О’Лири из финансовых учреждений, по его словам, не рассматривают для покупки какие-либо альткоины: «Их не интересует история с 10 000 токенов. Биткоин демонстрирует достаточную ликвидность и подтверждает свой статус средства сохранения стоимости, большинство людей считают его товаром».

В настоящий момент одобрения SEC на запуск спотовых биткоин-ETF ожидают компании BlackRock, Fidelity, Grayscale, VanEck, WidsomTree, Invesco, Bitwise, Valkyrie и ARK Invest. В ноябре глава Grayscale Майкл Зонненшайн намекнул на скорое одобрение спотового BTC-ETF: «Это была генеральная репетиция длиной в десять лет. Мы готовы к главному событию». Ранее суд аннулировал отказ SEC в преобразовании биткоин-траста Grayscale в спотовый BTC-ETF и постановил еще раз рассмотреть заявку. Само по себе это решение не является гарантией допуска продукта на рынок, однако в JPMorgan считают, что у регулятора не будет иного варианта, поскольку в противном случае ему придется запретить уже одобренные фьючерсные биткоин-фонды.

   

#примернамвсем

 

Концерн Citigroup представил валютное решение на основе блокчейна

Американский финансовый конгломерат Citigroup объявил о запуске приложения, которое использует технологии блокчейна и смарт-контракты для сопровождения двусторонних спотовых валютных сделок. Приложение разработано специально для Project Guardian – инициативы о сотрудничестве Денежно-кредитного управления Сингапура (MAS) и крупных представителей финансовой индустрии. Оно использует инфраструктуру блокчейна Avalanche для облегчения ценообразования и выполнения двусторонних спот-сделок с иностранной валютой (FX). В частности, поддерживает потоковую передачу ценовых котировок в режиме реального времени и оптимизацию постторговых процессов. Сбор ценовых котировок и подтверждения сделок фиксируется в блокчейне.

На начальном этапе внедрения приложение ориентировано на сопровождение спотовой торговли валютной парой USD/SGD. Затем базовое решение может быть расширено для работы в любом направлении и любой фиатной валютной пары. Сингапурский регулятор позиционирует Project Guardian как совместную инициативу по разработке стандартов регулирования и общих протоколов использования одобренных цифровых активов. В качестве допущенных к совершению операций покупки, обмена и хранения MAS выбрало валюты центральных банков (CBDC), токенизированные банковские инструменты и потенциально хорошо регулируемые стейблкоины.

#халвинг

Эксперты Reuters опубликовали отчет по майнингу биткоина

Грядущий год будет очень важным для флагманского криптоактива, поскольку весной состоится долгожданный майнинг. На этом фоне эксперты из Reuters опубликовали отчет, в котором рассказали о текущей ситуации в сегменте майнинга. По их мнению, сейчас криптодобытчики пребывают в очень конкурентной среде. Дело в том, что они хотят заработать больше прибыли в преддверии халвинга, поскольку на его фоне доходность майнеров автоматически сократится вдвое.

Ориентировочно халвинг произойдет в апреле 2024 года. При этом за минувший месяц стоимость флагманского криптоактива возросла на 37 %. Это побуждает майнеров расширять свои мощности для получения дополнительной прибыли. Сетевые метрики указывают на то, что средний 30-дневный доход криптодобытчиков демонстрировал устойчивую тенденцию к росту. К 11 ноября показатель составил $32,46 млн, что стало самым высоким уровнем за минувшие 18 месяцев. Примечательно, что и хешрейт в экосистеме биткоина недавно достиг новых рекордных уровней.

Аналитик брокерской компании BTIG Грегори Льюис отметил, что сейчас среди майнеров наблюдается явная срочность. Криптодобытчики в экстренном режиме модернизируют свое оборудование и делают все возможное для увеличения мощностей.

При нынешних ценах добытый блок биткоина приносит майнеру прибыль в размере более $231 тыс. Однако на фоне халвинга данный показатель снизится в 2 раза.

Специалисты Reuters отметили, что халвинг всегда благоприятно отражался на рыночной динамике BTC. Например, в 2012 году состоялось первое сокращение прибыли за добытый блок. И спустя полгода котировки биткоина взлетели с $12 до $126. Уже в 2016 году стоимость Bitcoin увеличилась с $654 до $1000. Подобная тенденция предполагает некую историческую корреляцию. А потому есть все шансы, что и после грядущего халвинга флагманский криптоактив существенно вырастет в цене.

 

 

Plan B: Халвинг биткоина может превратить ваши $5 в $130 000

Известный криптоаналитик Plan B считает, что те, кто торгует в соответствии с циклами халвинга биткоина, заработают больше, чем те, кто покупает и держит валюту. Ветеран трейдинга подчеркивает, что BTC рос в основном во время трех предыдущих халвингов. В то же время основатель BitMEX Артур Хейс отметил, что геополитические волнения также могут подстегнуть бычий забег на рынке.

Трейдеры, торгующие на криптовалютном рынке только в периоды халвинга, могли бы получить до 2500 % прибыли. Халвинг, происходящий в сети BTC, примерно раз в четыре года, исторически провоцирует значительные ценовые скачки, поскольку скорость эмиссии новых монет снижается на 50 %. Такой рост дефицита предложения открывает перед дальновидными инвесторами возможность хорошо заработать, используя модель Stock-to-Flow, созданную Plan B. Трейдерам следует приобретать биткоин за шесть месяцев до халвинга и продавать через 18 месяцев после этого события. Данный подход позволяет использовать циклические паттерны биткоина, зарабатывая в период существенного роста цены и избегая последующих медвежьих рынков. Биткоин выигрывает в периоды геополитической нестабильности.

Основатель BitMEX Артур Хейс считает, что покупать биткоин во время геополитической неопределенности и войн — стратегически выгодное решение.

По словам Хейса, BTC продемонстрировал устойчивость и превзошел традиционные активы, такие как долгосрочные казначейские облигации США, во время конфликтов между Украиной и Россией, а также между ХАМАС и Израилем. Для сравнения: с начала войны на Ближнем Востоке цена биткоина выросла на 26 %, в то время как TLT, биржевой инвестиционный фонд (ETF), отслеживающий показатели доходности казначейских облигаций США со сроком погашения более 20 лет, вырос всего на 3 %. «Самая разумная торговая сделка — это длинные позиции в криптовалюте. Ничто другое так не опережает рост балансов Центробанков, как криптовалюты, — считает Хейс. — Биткоин доказал, что превосходит облигации во время войны. Даже если на начальном этапе наблюдается слабость, я буду покупать на падениях».

 

#негатив

Криптовалютный бизнес Павла Деревянко проверят на мошенничество

Российского актера Павла Деревянко и его бизнес-партнера Григория Мулузяна подозревают в мошенничестве. Сумма - более 1 млн рублей. Согласно материалам дела, в полицию с заявлением обратился 38-летний предприниматель из Москвы, который заключил с компанией Деревянко «Бии Соул» три договора займа. С конца сентября 2022 года он вложил в бизнес более 1 млн рублей, но обещанной прибыли не получил. Полиция ведет расследование.

 

 

#такпобедим

 

Binance Казахстан выпустил стейблкоин, обеспеченный цифровым тенге

16 ноября Binance Казахстан объявил о выпуске стейблкоина, обеспеченного цифровым тенге.Эмиссия осуществлена в рамках тестирования интероперабельности блокчейн-технологии CBDC с сетью BNB Smart Chain.

Проект проводится при участии Нацбанка и Национальной платежной корпорации Казахстана. Стороны намерены изучить новый актив в контексте снижения риска для держателей цифрового тенге, в том числе за счет программируемости его использования. Тестирование также включает разработку механизма Proof-of-Reserves, позволяющего конечным пользователям самостоятельно убедиться в обеспечении хранящихся в кошельке стейблкоинов. По итогам проекта Нацбанк Казахстана разработает будущие сценарии для проверки совместимости различных платформ, а также нормативную базу для использования CBDC. Халык банк и Visa выпустили платежную карту, привязанную к цифровому тенге.

 

 

Анатолий Аксаков: «Санкт-Петербургская биржа может перейти на криптовалюты и ЦФА»

Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что Санкт-Петербургская биржа может перейти на работу с криптовалютами и цифровыми финансовыми активами (ЦФА). «Я допускаю, что темы криптовалют и ЦФА могут стать центрами работы, важными инструментами, с которыми эта биржа будет работать. Конечно, сейчас биржа переориентируется на внешние рынки дружественных стран», — сказал Аксаков. Биржа может также начать работать с подсанкционными компаниями, добавил он. В частности, площадка сможет выпускать ценные бумаги, финансовые активы для российских и иностранных инвесторов, в том числе из недружественных стран. Ранее глава Санкт-Петербургской фондовой биржи Роман Горюнов заявил, что площадка готова запустить торги биткоином и другой криптовалютой, как только та будет легализована в России. Биржа уже пыталась произвести запуск собственной криптовалютной площадки в 2017 году. Тогда это был эксперимент, сейчас – вопрос выживания.

   

#фактдня

SEC взыскала $5 млрд по 784 искам в 2023 году

 

За 2023 финансовый год Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала 784 принудительных иска и получила штрафные выплаты в размере $4,9 млрд, из которых $930 млн распределила между пострадавшими инвесторами.

«Правоприменительные меры охватывали всю индустрию ценных бумаг: от мошенничества на миллиарды долларов до новых угроз, связанных с криптовалютой и кибербезопасностью», — подчеркнули представители регулятора. За отчетный период SEC получила рекордные 18 000 сообщений о нарушениях, что почти на 50 % больше прошлого года. В общей сложности регулятору направили более 40 000 жалоб и обращений.

Информаторам, которые оповещали о противозаконных действиях, ведомство выплатило свыше $600 млн.

Среди крупных штрафов: 

• совокупная выплата в $400 млн от Wells Fargo, HSBC и Scotia Capital за нарушения федеральных требований ведения учета и защиты клиентов;
• $178,6 млн от Danske Bank за введение инвесторов в заблуждение относительно программы по борьбе с отмыванием денег;
• $75 млн от ABB Ltd. в рамках урегулирования претензий за предполагаемую коррупционную схему.

В 2023 году SEC дважды применяла полномочия по заморозке преступных активов. Сначала – против жителя Флориды за создание финансовой пирамиды на $100 млн, а после — в отношении инвестиционного консультанта BKCoin Management из Майами в связи с мошеннической криптосхемой на $100 млн.

Прошедшие 12 месяцев стали «очень продуктивными и важными» для усилий Комиссии по борьбе с нарушениями в индустрии цифровых активов. За этот период SEC добилась возбуждения уголовных дел по факту мошенничества против Terraform Labs и ее основателя До Квона, соучредителя Hex Ричарда Харта и основателя FTX Сэма Бэнкмана-Фрида и других руководителей рухнувшей биржи. Агентство предъявило обвинения в предложении незарегистрированных ценных бумаг через программы кредитования или размещение цифровых активов торговым платформам Genesis и Gemini, Celsius, Nexo, а также Kraken. Последняя согласилась урегулировать претензии, выплатив $30 млн в качестве штрафа. 

Кроме того, SEC впервые подала иски против эмитентов невзаимозаменяемых токенов Impact Theory и Stoner Cats 2. 

«Криптопосредники — независимо от того, называют ли они себя централизованными или децентрализованными — часто предоставляют набор услуг, которые на рынках ценных бумаг обычно отделены друг от друга: обмен, брокерство, а также кастодиальные и клиринговые сервисы. Смешение различных функций внутри платформы создает неизбежные конфликты интересов и риски для инвесторов», — подчеркнули в ведомстве.

Самыми «вопиющими предполагаемыми» случаями несоблюдения требований криптопосредниками SEC назвала кейсы Beaxy, Bittrex, Binance и Coinbase.  

Напоследок Комиссия напомнила о штрафах для недобросовестных инфлюенсеров. В 2023 году под удар регулятора попали звезда НБА Пол Пирс и Ким Кардашьян за незаконную рекламу альткоина EthereumMax. Они выплатили по $1,35 млн и $1,26 млн соответственно.

Комиссия также предъявила обвинения знаменитостям Линдси Лохан, Джейку Полу, Мишель Мейсон, Lil Yachty, Ne-Yo, Akon, Soulja Boy и Остину Махоуни за рекламу криптопродуктов без раскрытия необходимой информации. 

Напомним, в ноябре SEC заявила о трудностях с наймом криптоэкспертов, поскольку подходящие кадры не желают продавать свои цифровые активы.

 

#статистика

Криптовалют: 27042   Рын.пары: 65157

Рыночная капитализация 24 ч: $1.39T (+2.2 %)

Объем за 24 ч: $40.11B (-11 %)

Доминирование: BTC: 51.46 % (-0.01 %) ETH: 16.97 %

Индекс альтсезона: 39 - Is a not Altcoin Season! But...

Страх/жадность: 69 – Жадность, кажется, жадность!

До халвинга биткоина осталось: 152 дня!

 

#учимматчасть#словодня#mining

Что такое майнинг-пул (mining pool) и как он работает

Пулы для майнинга — серверы, которые объединяют усилия участников по добыче криптовалюты. Такой подход удобен тем, что желающему подключиться к процессу не обязательно иметь мощное оборудование, ведь совместные старания позволят достичь того же результата при меньших вложениях. Чем больше майнеров, тем выше вероятность нахождения блока, а значит, и вознаграждение также увеличивается. Поэтому около 90 % добытчиков крипты используют обычные пулы.

Результатом работы оборудования майнера является шара (от англ. Share – доля, порция), отправляемая на пул и способствующая поиску нового блока на блокчейне. А пул для майнинга решает задачу проверки на соответствие всех Share, поступивших от участников. Шара нужна майнинг-пулу для оценки вклада каждого пользователя в общую работу по поиску правильного блока. Если связный список найден, то полученное вознаграждение пропорционально распределяется между участниками. Существует несколько вариантов дележа прибыли:

• PROP или пропорциональная схема является наиболее простой и общеупотребительной. Стоимость равных Share рассчитывается только при завершении периода поиска блока. При этом ранние шары раунда «весят» меньше, чем новые. Такой способ не дает недобросовестным пользователям переключаться между пулами в попытке повысить свои шансы на прибыль.
• Pay Per Last N Shares (PPLNS). При этом способе оплата будет производиться только после нахождения блока. Майнеры получат награду в случае, если присланные ими валидные шары находились в определенном временном промежутке.
• Pay Per Share (PPS). Наиболее оптимальный для майнера способ распределения награды после нахождения блока, потому что оплачивается каждая высланная валидная шара. Ее стоимость рассчитывается на основе вероятностной оценки общего количества Share, необходимых для нахождения пулом блока. Но размер выплаты зависит от сложности сети. К тому же, уровень риска достаточно высок и компенсируется довольно высокой комиссией.

---

Юрий Семенов

В иллюстрации использовано изображение автора Srinivas Agra (CCBY3.0) с сайта https://thenounproject.com/ и фото с сайта https://unsplash.com/